옵션의 민감도 지표란?

안녕하세요

오늘은 옵션의 민감도 지표에 대해 알아보겠습니다.

 

 

옵션의 민감도 지표

옵션의 민감도 지표, 일명 "그릭(Greeks)",는 옵션 가격이 어떻게 변화하는지를 이해하는 데 도움을 주는 여러 파생적인 지표들을 말합니다. 이 그릭 지표들은 주식, 환율, 이자율 등과 같은 기초자산의 가격, 변동성, 시간 등과 관련하여 옵션 프리미엄에 대한 민감도를 측정합니다. 옵션 트레이더나 투자자들은 이러한 그릭 지표들을 활용하여 옵션 거래의 리스크와 보상을 평가하고 전략을 개발하는 데 활용합니다.

 

 

다섯 가지 주요 옵션 민감도 지표

 

델타(Delta)

델타는 기초자산 가격의 변화에 대한 옵션 프리미엄의 변화를 나타냅니다. 델타 값은 옵션 가격이 기초자산 가격의 1단위 변화에 얼마나 민감한지를 나타내며, 콜 옵션의 경우 0에서 1 사이의 값으로, 풋 옵션의 경우 -1에서 0 사이의 값으로 나타납니다.

 

 

감마(Gamma)

감마는 델타의 변화율을 나타냅니다. 즉, 기초자산 가격이 변할 때 델타 값이 어떻게 변하는지를 보여줍니다. 감마가 높을수록 작은 가격 변동에도 델타 값이 크게 변할 수 있습니다.

 

 

세타(Theta)

세타는 시간의 경과에 따른 옵션 프리미엄의 변화를 나타냅니다. 옵션의 잔존 기간이 줄어들면 세타 값은 음수로 작용하여 옵션 프리미엄이 감소하는 것을 나타냅니다.

 

베가(Vega)

베가는 기초자산 가격의 변동성 변화에 대한 옵션 프리미엄의 변화를 나타냅니다. 기초자산 가격 변동성이 높을수록 베가 값이 증가하여 옵션 프리미엄이 높아질 수 있습니다.

 

로(Rho)

로는 기초자산의 이자율 변화에 따른 옵션 프리미엄의 변화를 나타냅니다. 로 값이 양수라면 이자율 상승에 따라 옵션 프리미엄이 증가할 것을 나타냅니다.

 

 

이 외에도 다른 그릭 지표들도 있습니다. 이러한 그릭 지표들을 이해하고 활용함으로써 옵션 트레이더는 다양한 시나리오에서의 옵션 가격 변화를 예측하고, 리스크 관리를 더욱 정확하게 수행할 수 있습니다. 그릭 지표들은 옵션 거래 전략을 세우거나 조정하는 데 중요한 정보를 제공하며, 투자자의 의사 결정을 지원하는 유용한 도구로 활용됩니다.